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Gestion de votre portefeuille
En deux mots, le métier de gérant de portefeuille ou
gérant d'actifs, consiste à gérer les capitaux confiés
dans le respect des contraintes réglementaires et
contractuelles en appliquant les politiques
d'investissements définies en
interne. |
La gestion Actions
Principalement investi en actions
boursières le gérant est amené à apprécier le
couple rendement/risque de son portefeuille, ainsi que
les écarts de risque (tracking error) et de rentabilité
par rapport au benchmark.
La gestion de produits de
Taux
Principalement investi en produits obligataires et
monétaires, le gérant est amené à apprécier la maturité
de ses placements (duration), l'évolution des taux
d'intérêts (écart de spreads) ainsi que le rating de ses
obligations corporate.
La gestion
diversifiée
Le gérant est amené à rechercher une optimisation de
la diversification du portefeuille en allouant ses fonds
sur différentes catégories d'actifs, sur différents
secteurs d'activité et différentes zones
géographiques.
La gestion
alternative
Parmi la diversité des réalités qui se cache derrière
ce terme, deux principales gestion : le Private
Equity et les gestions de type "spéculative" (hedge
funds).
- Principalement investi en actions non cotées, le
gérant Private Equity s'attache à la validité
économique des sociétés dans lesquelles il investit
ainsi qu'aux modalités d'entrée et de sortie du
capital de la société.
- Les hedge funds sont des fonds
d'investissement généralement faiblement réglementés
et dont les stratégies d'investissement reposent sur
des opérations d'arbitrage, des effets de levier, des
opérations de vente à découvert, l'utilisation de
produits dérivés, … afin d'obtenir des résultats
décorrélés du marché. Les différentes stratégies
sont : long-short actions (positions acheteuses
et vendeuses sur actions), fonds de futures
(intervention sur l'ensemble des marchés au travers de
futures), arbitrage d'obligations convertibles,
arbitrage sur fusions acquisitions, arbitrage sur
courbe des taux, long-short credit (positions
acheteuses et vendeuses sur obligations privés), etc
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La première question à vous poser
ou à approfondir est celle de votre profil d’investisseur car
il faut se fixer des objectifs pour bien gérer son
portefeuille.
Faites le bilan de
votre situation patrimoniale :
Il constitue à nos yeux la première
étape essentielle d’une gestion optimisée. Grâce à lui, vous pourrez
satisfaire vos attentes d’aujourd’hui et anticiper vos besoins
futurs en fonction des réponses que vous apporterez aux questions
suivantes :
Investissez-vous un surplus ou
placez-vous la totalité de votre épargne ?
Risquez-vous d’avoir besoin de
liquidités à court ou moyen terme ?
Placez-vous votre épargne à long
terme ?
Disposez-vous d’un fonds d’urgence
dans lequel vous pouvez puiser des liquidités pour faire face à des
besoins imprévus ?
Ces questions vous permettent de
définir la part du risque que vous êtes prêt à
accepter.
Si vous ne placez qu’une petite partie de vos
avoirs, vous pouvez vous permettre d’être audacieux et de rechercher
le rendement maximum.
Si vous pensez retirer des liquidités à
court terme et à fortiori s’il s’agit de vous mettre à l’abri
d’imprévus, vous devez rechercher des placements fiables, peu
susceptibles de fortes baisses.
Calculez votre horizon de
placement :
Préparer sa retraite ne se fait pas
de la même façon que placer son argent pour financer un projet à
moyen terme ou rentabiliser sur quelques semaines des liquidités
disponibles pour un court laps de temps.
La durée
prévisionnelle d’un investissement est un critère essentiel pour
le choix de son support.
Etudiez votre situation financière
:
Combien pouvez-vous réellement
investir ? Comment optimiser votre fiscalité ?
En faisant le
bilan de votre situation financière, vous pourrez optimiser la
diversification de vos placements. |
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